腾讯2018年报发布在即 游戏业务还有几张牌?

　　从你打开标题到现在不到1秒，《王者荣耀》又替腾讯赚了287元。最关键是，它每一秒都那么赚钱。

　　离腾讯发布2018Q4财报还有3天，网上唱衰与唱好声齐飞。不过，这次唱衰者面临一个技术难题：

　　据移动应用机构Sensor Towe最新统计，《王者荣耀》4年来吸金45亿美元，相当于每秒赚287元人民币。另有消息指，它在今年2月单月收入创新高，突破10亿美元，是当世最赚钱游戏。

　　此外，腾讯股价连涨4个多月，涨幅达40%。高盛、摩根大通等投行发布的20份研报中，均对腾讯维持“买入”评级，最高目标价为532港元。

　　怎么唱衰?在线等，挺急的。

　　“王者”到底还有没有荣耀?

　　必须从《王者荣耀》说起。

　　2017年年初，美国莫名其妙地爆发一轮“国学”热潮。社交平台推特上，美国网友们为吕布、貂蝉、孙悟空、刘邦等一大批“中国名人”建立讨论群组。

　　但研究方向跟传统国学有差别，看他们给古人起的绰号：

　　后羿，“放鸟的弓手”;墨子，“变形金刚”;王昭君，“冰女”;庄周，“食人鱼”。老外们还抓狂于有些人名怎么也读不准，比如“慢性杀手”扁鹊。

　　那段时间，《王者荣耀》多了很多用英文ID、技术一般、从不聊天的玩家，他们基本是顶着网络延迟和语言障碍来参战的“国际纵队”。

　　嗅觉灵敏的腾讯，当年年中推出了《王者荣耀》国际版，迅速割走海外市场在MOBA类手游领域的最大一块蛋糕。

　　用数据说话。

　　移动应用机构Sensor Towe最新数据显示，自2015年发行至今，《王者荣耀》在全球 App Store 和 Google Play 预估营收达到45亿美元，这一数据尚未统计中国地区安卓平台的收入。

　　这是什么概念?从发布以来，《王者荣耀》平均每天收入370万美元，折合2400多万人民币，平均每秒替腾讯赚287元。

　　日本第一大券商野村证券的报告显示，得益于新发布的“战令”系统，《王者荣耀》在今年2月单月收入超过10亿美元，创下历史新高。

　　让业界侧目的是，腾讯只靠《王者荣耀》一款游戏，就完成了对游戏主机平台的逆袭。

　　一直以来，游戏玩家当中有个著名的“鄙视链”：

　　主机玩家鄙视电脑玩家;电脑玩家鄙视电脑网游玩家;主机、电脑、电脑网游玩家，一起鄙视手游玩家——可见手游在硬核游戏玩家心目中的印象。

　　去年9月，《王者荣耀》国际版登陆任天堂主机SWITCH，3个月内下载量突破100万;今年，它将登陆索尼的PS4。

　　两款游戏主机中，SWITCH全球玩家为3300万，PS4玩家接近1亿。这是《王者荣耀》在手机用户之外开挖的金山。

　　“王者”的荣耀不再?不存在的。

　　游戏备弹与电竞龙头

　　3月2日，第八批游戏版号名单公布，腾讯的《寻仙2》在列，当天腾讯股价应声涨逾2%。加上早前的《折扇》、《榫接卯和》、《浪漫玫瑰园》，腾讯小半年已有4个游戏过审。

　　虽受审批放慢影响，腾讯去年整年新游上线量减少，但去年第四季的新游普遍在市场站稳了脚跟。

　　表现最优秀的是《火影忍者OL》、《红警OL》、《侍魂：胧月传说》，最高在IOS畅销榜上占据第2、3位。看首月流水，《红警OL》超7亿元，《火影忍者OL》超6亿元。

　　今年首季，腾讯完成上线准备的游戏有《剑网3》、《跑跑卡丁车》、《龙族幻想》、《地下城与勇士》 手游等。不得不提《地下城与勇士》，其端游至今是全球最赚钱的两大端游之一(另一个是《魔兽世界》)。

　　说到腾讯游戏的备弹，自然离不开核弹级别的《绝地求生：刺激战场》，即俗称的“吃鸡”手游。

　　这款游戏目前只在海外营收，国内尚未获批变现。截至去年12月，海外日活跃用户超过3000万，1月份海外收入4520万美元，折合人民币3亿元，美国、日本、土耳其玩家充钱最多。

　　在国内，“吃鸡”手游的月活跃用户达1.59亿——已经几乎赶上《王者荣耀》，一旦获得版号进行国内营收，必将成为腾讯的新一个现金牛。

　　当前，游戏行业的另一个蓝海是电竞领域，腾讯早把好牌都抓在手里。国金证券最新研报分析指，2018 年，腾讯已经全面控制中国电竞市场。

　　在游戏产品端，腾讯手握几乎所有热门电竞游戏的运营权;在赛事端，腾讯旗下的LPL、KPL 赛事的关注度不逊于许多传统体育项目;在直播端，腾讯投资了斗鱼、虎牙，自家旗下还有企鹅电竞。

　　腾讯游戏后劲乏力?不存在的。

　　进击的WeGame平台

　　3月5日晚，国产口碑佳作《隐形守护者》，在全球最大游戏发行平台Steam上遭遇了一场恶意差评。

　　这款抗战谍战题材的互动影像游戏，因过硬的剧本和颜值高到离谱的女主角，成为开年以来最大的国产游戏爆款。

　　游戏是分章节销售的。当晚，Steam版《隐形守护者》的服务器崩溃，游戏后续章节更新失败。

　　同一时间，腾讯WeGame版《隐形守护者》顺利上线——不仅比前者便宜，还有独家剧情彩蛋。

　　于是，心有不甘的 Steam版玩家纷纷给游戏刷了差评。

　　这次事件从侧面反映出，在数字化游戏销售上， 腾讯WeGame平台正逐渐形成对全球巨头Steam平台的资源优势：

　　更稳定的网络服务、更优惠的游戏价格、更多的汉化及独占要素游戏。

　　目前，WeGame平台用户已达2.2亿，但这也仅占腾讯游戏用户基数的50%，转化空间极大。

　　这种转化往往迸发出惊人的能量。

　　全球范围大获好评的生存类游戏《饥荒》，在WeGame平台狂销200万，是Steam平台的两倍——注意，Steam平台的用户数是5.12亿。

　　今年，腾讯将推出WeGame国际版，在海外直接对标Steam平台。可见，腾讯游戏的下一步棋，将落子全球数字化游戏产品发行领域。

　　从Steam平台虎口夺食，腾讯在资源方面是占优的，相信WeGame国际版将来获3A大作同步首发不成问题。

　　腾讯是育碧(刺客信条系列)、暴雪动视(魔兽争霸系列)的股东，又是史克威尔艾尼斯(最终幻想系列)、卡普空(生化危机系列)的亲密合作伙伴。

　　腾讯游戏产业结构低下?不存在的。

　　券商看多腾讯游戏反弹

　　回到开头的话题。近日，多家投行公布了对腾讯的研报。

　　上海申银万国证券研究所称，预计腾讯游戏业务在2018-2020年营收分别为775亿、883亿、1024亿。

　　里昂证券预期，2018年腾讯旗下手游收入或可同比上升30%。

　　交银国际估算，腾讯2018年新游戏贡献约20%的手游收入，原有手游收入增速在15-20%之间。

　　腾讯的“钱景”，至少从游戏业务角度看几乎无可挑剔。

　　当世有两种“想多了”，一是要教张小龙做微信，二是担心腾讯游戏不赚钱。

　　真想多了，不信?到时看新财报就知道了。

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